基于DCC-MVGARCH模型的中外股市联动性分析

作者：赵勇,杨志波

摘要：随着经济全球化和金融自由化越来越强,国际上主要股票市场经常呈现齐涨共跌的趋势。通过使用动态相关系数（DCC-MVGARCH）模型,本文对亚洲金融危机、美国次贷危机和欧债危机下,我国大陆股市与境外香港股市、日本股市、美国股市和欧洲股市之间的联动性进行了研究,结果发现我国股市与境外主要股票市场之间的联动性有增强趋势,尤其是在美国次贷危机以后,其动态相关系数明显增大的态势。

发文机构：上海社会科学院、世界经济研究所 上海社会科学院、部门经济研究所

关键词：股市联动DCC-MVGARCH金融危机

分类号： F830.9[经济管理—金融学]