- 12月27日
基于向量误差修正模型的股指期货价格发现功能研究
本文采用沪深300股指期货和股指现货1分钟高频数据,在VECM模型的基础上,分别用因子份额模型（Component Share）和修正信息份额模型（Modified Information Share...
- 12月27日
基于信用评分模型的我国商业银行客户违约概率研究
信用风险是商业银行面临的最主要和最复杂的风险。《巴塞尔新资本协议》对信用风险的计量提出了标准法和内部评级法,指出有条件的银行要实施内部评级法,通过对历史数据构建模型测算客户的违约概率。本文结合内部评级...
- 12月26日
CERs收益权质押融资业务的质押率模型
质押率的确定是进行质押融资的核心工作之一,合理的质押率是银行控制质押风险的重要途径。本文综合考虑了CERs收益权质押融资所面临的价格波动风险、借款企业的减排水平、违约风险和国家宏观经济风险等因素,在银...
- 12月26日
现金流风险研究综述
本文按照文献相应分类及时间顺序,对现金流风险理论及其经验研究进行了梳理,较为系统的总结了现有研究的关键问题和主要贡献。文章着重阐述和评价了风险现金流度量、现金流风险信息传递、现金流风险管理策略等三方面...
- 12月25日
人民币与新台币汇兑定价机制研究
随着海峡两岸＂三通＂的正式启动以及两岸金融监管谅解备忘录（MOU）的生效,两岸的经贸交流日趋紧密,因此人民币与新台币之间尽快实现双向直接兑换就显得更加迫切。本文采用直接定价和间接定价两种方法对人民币与...
- 12月25日
基金规模与市场波动的模拟实验研究
本文采用真人被试的金融实验方法,研究了模拟基金的规模与股价波动的关系。我们进行了四次对比实验,发现由资产规模不同的模拟基金构成的市场波动性较大,而由资产规模相同的基金构成的市场波动性较小,其价格方差相...
- 12月24日
外商直接投资区位选择与风险分析
本文提出一种新的基于组合熵权TOPSIS方法的多目标决策模型,综合考虑市场、成本、聚集和制度等相关因素,对山东省17个地区的经济发展水平及其与外商直接投资区位选择关系进行分析。在模型中,我们首先应用熵...
- 12月24日
会计稳健性是否会影响分析师盈余预测行为——来自中国证券市场的证据
已有研究显示分析师通常在公司盈余发布之前做出乐观预测而导致预测偏差。运用中国A股市场的数据,检验分析师进行盈余预测时是否考虑到会计稳健性的相关信息。以不对称时间及时性（AT）和资产负债表准备金（BSR...
- 12月23日
金融资产的动态非线性相关：一个新的模型
基于Kendall’sτ秩相关系数的优越性和定义,本文提出了新的具有明确经济意义的动态条件相关copula模型,将常用的Gaussian、Clayton和Gumbel函数统一根据该演化方程实现动态化,...
- 12月23日
商业银行安全水平的测度及其影响因素——基于跨国数据的实证分析
本文首先引进VaR法对传统Z值模型进行了修正,然后借助于基于VaR的Z值模型对我国14家主要商业银行与全球前100家商业银行的安全水平进行了测度,在此基础上分析和比较了国内外银行的安全水平及其影响因素...